Venture capital là gì? Đó là một câu hỏi mà nhiều người khởi nghiệp hay quan tâm. Venture capital là một hình thức đầu tư mạo hiểm, trong đó các nhà đầu tư cung cấp vốn cho các công ty mới thành lập hoặc có tiềm năng phát triển nhanh. Để hiểu rõ hơn về Venture capital, hãy tham khảo những thông tin được chia sẻ trong bài viết dưới đây.

Venture capital - Quỹ đầu tư mạo hiểm là gì?

Venture capital - Quỹ đầu tư mạo hiểm là một loại hình đầu tư tài chính, trong đó các nhà đầu tư cung cấp vốn cho các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty có tiềm năng phát triển cao, nhưng cũng có rủi ro cao. Quỹ đầu tư mạo hiểm thường hướng đến các lĩnh vực mới mẻ, sáng tạo, công nghệ cao, như công nghệ thông tin, sinh học, y tế, năng lượng sạch…

Venture capital không chỉ mang lại lợi ích về mặt tài chính cho các doanh nghiệp, mà còn giúp họ có được sự hỗ trợ về kinh nghiệm, kiến thức và mạng lưới quan hệ từ các nhà đầu tư. Quỹ đầu tư mạo hiểm có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp mới, tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới, góp phần vào sự cải tiến của nền kinh tế và xã hội.

Bản chất của một quỹ đầu tư mạo hiểm

Quỹ đầu tư mạo hiểm khác biệt so với các hình thức đầu tư thông thường, tập trung chủ yếu vào việc đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao và tiên tiến, nơi có tiềm ẩn nhiều rủi ro lớn. Do đó, quỹ này thường có những đặc điểm sau:

• Tham gia đầu tư mà không yêu cầu đặt cọc hoặc ký quỹ.
• Nhà đầu tư tham gia quỹ dựa trên kỳ vọng về sự phát triển của doanh nghiệp trong tương lai, chứ không phải dựa vào các yếu tố bảo đảm truyền thống.
• Nhà đầu tư chia sẻ rủi ro khi tham gia vào việc quản lý doanh nghiệp, có khả năng mất vốn đầu tư nếu doanh nghiệp đối mặt với rủi ro. Ngược lại, thành công của doanh nghiệp cũng mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư.

Ngoài việc góp vốn, nhà đầu tư còn đóng vai trò như người hỗ trợ, đưa ra hướng dẫn, đề xuất chiến lược và cung cấp sự hỗ trợ để giúp doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ hơn.

Quy trình của một quỹ đầu tư mạo hiểm

Quy trình của một quỹ đầu tư mạo hiểm bao gồm các bước sau:

Tìm kiếm và lựa chọn các doanh nghiệp khởi nghiệp tiềm năng

Quỹ đầu tư mạo hiểm có thể tiếp cận các doanh nghiệp này thông qua các kênh như các cuộc thi, sự kiện, hội thảo, giới thiệu của các bên liên quan, hoặc thông qua việc tự khai thác thông tin trên internet, báo chí, các cơ sở dữ liệu chuyên ngành.

Đánh giá và phân tích các doanh nghiệp khởi nghiệp

Quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ tiến hành các cuộc gặp gỡ, trao đổi, thuyết trình với các doanh nghiệp để hiểu rõ hơn về ý tưởng kinh doanh, sản phẩm, dịch vụ, thị trường, đối thủ cạnh tranh, chiến lược phát triển, kết quả hoạt động, kế hoạch tài chính, nhân sự và văn hóa công ty. Quỹ này cũng sẽ thực hiện các bước kiểm tra và xác minh các thông tin liên quan đến pháp lý, kế toán, thuế, bản quyền, sở hữu trí tuệ của doanh nghiệp.

Đàm phán và ký kết hợp đồng đầu tư

Nếu quỹ đầu tư mạo hiểm quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp khởi nghiệp, hai bên sẽ bắt đầu quá trình đàm phán về các điều khoản và điều kiện của giao dịch. Các điều khoản này có thể bao gồm giá trị định giá doanh nghiệp, tỷ lệ sở hữu của quỹ sau khi đầu tư, quyền ảnh hưởng và kiểm soát của quỹ trong hoạt động của doanh nghiệp, các điều kiện bảo vệ quyền lợi của quỹ như quyền ưu tiên thoái vốn, quyền ưu tiên mua thêm cổ phần, quyền phủ quyết về các quyết định quan trọng của doanh nghiệp… Sau khi hai bên thống nhất về các điều khoản này, họ sẽ ký kết hợp đồng đầu tư và hoàn tất các thủ tục pháp lý cần thiết.

Theo dõi và hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp

Sau khi đầu tư, quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ tiếp tục theo dõi và đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, cũng như cung cấp các hỗ trợ về tài chính, kinh doanh, quản trị, nhân sự, mở rộng thị trường, kết nối với các đối tác, khách hàng, nhà cung cấp, các nhà đầu tư khác. Quỹ đầu tư mạo hiểm cũng sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của doanh nghiệp, hoặc có quyền bổ nhiệm một số thành viên trong hội đồng quản trị.

Thoái vốn và chia lợi nhuận

Khi doanh nghiệp khởi nghiệp đạt được một mức giá trị cao hơn, hoặc có cơ hội niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ tìm kiếm các cơ hội để thoái vốn và thu hồi lợi nhuận từ việc đầu tư. Quỹ sẽ bán cổ phần của mình cho các nhà đầu tư khác, hoặc cho chính doanh nghiệp, hoặc thông qua việc niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Sau khi thoái vốn, quỹ sẽ chia lợi nhuận cho các nhà góp vốn của mình, và giữ lại một phần lợi nhuận làm phí quản lý và phần thưởng cho nhóm quản lý quỹ.

Xem thêm: Xây dựng chiến lược thoái vốn hiệu quả cho doanh nghiệp

Các mô hình thường được quỹ đầu tư mạo hiểm nhắm đến

Quỹ đầu tư mạo hiểm thường nhắm đến các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao và có khả năng mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai. Do đó, các mô hình doanh nghiệp thường được quỹ nhắm đến là những mô hình có thể đáp ứng được những tiêu chí sau:

• Mô hình có khả năng tăng trưởng cao: Venture capital mong muốn đầu tư vào các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao, có thể mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai. Các mô hình có khả năng tăng trưởng cao thường là những mô hình hoạt động trong các lĩnh vực mới, có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng, hoặc có khả năng thay đổi cách thức hoạt động của một ngành.
• Mô hình có khả năng mang lại lợi nhuận lớn: Venture capital mong muốn đầu tư vào các doanh nghiệp có khả năng mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai. Các mô hình có khả năng mang lại lợi nhuận lớn thường là những mô hình có thị trường tiềm năng lớn, có lợi thế cạnh tranh cao, hoặc có khả năng mở rộng quy mô nhanh chóng.
• Mô hình có đội ngũ sáng lập tài năng: Venture capital đánh giá cao đội ngũ sáng lập của doanh nghiệp. Đội ngũ sáng lập tài năng là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của doanh nghiệp. Các đội ngũ sáng lập tài năng thường có kinh nghiệm, kiến thức, kỹ năng và sự nhiệt huyết trong lĩnh vực kinh doanh của mình.

Xem thêm: Business incubator là gì?

5 Venture capital hàng đầu Việt Nam

Dưới đây là 5 quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam được đánh giá cao dựa trên quy mô vốn, số lượng thương vụ đầu tư, và thành tích của các công ty được đầu tư:

Mekong Capital

Mekong Capital là một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu Việt Nam, được thành lập vào năm 1998. Quỹ đã đầu tư vào hơn 100 công ty, trong đó có nhiều công ty thành công như Vinamilk, Masan Group, Thế Giới Di Động,...

CyberAgent Ventures

CyberAgent Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm của Nhật Bản, được thành lập vào năm 2005. Quỹ đã đầu tư vào hơn 100 công ty, trong đó có nhiều công ty thành công như Tiki, VNG, Golden Gate...

Insignia Ventures Partners

Insignia Ventures Partners là một quỹ đầu tư mạo hiểm của Singapore, được thành lập vào năm 2014. Quỹ đã đầu tư vào hơn 50 công ty, trong đó có nhiều công ty thành công như Baemin, Loship, Foody,...

IDG Ventures Vietnam

IDG Ventures Vietnam là một quỹ đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ, được thành lập vào năm 2008. Quỹ đã đầu tư vào hơn 50 công ty, trong đó có nhiều công ty thành công như VNG, Thế Giới Di Động, Thế Giới Nệm…

East Ventures

East Ventures là một quỹ đầu tư mạo hiểm của Indonesia, được thành lập vào năm 2009. Quỹ đã đầu tư vào hơn 100 công ty, trong đó có nhiều công ty thành công như Traveloka, Tokopedia, Gojek...

Venture Capital không chỉ là một nguồn vốn quan trọng mà còn là một thế lực đẩy mạnh sự phát triển của các doanh nghiệp khởi nghiệp. Tuy nhiên, việc này cũng đồng nghĩa với việc cần phải cân nhắc kỹ lưỡng, đảm bảo rằng mối quan hệ với các nhà đầu tư Venture Capital là hài hòa và có lợi cho cả hai bên. Đối với những ai muốn bước chân vào lĩnh vực khởi nghiệp, hiểu rõ về cơ chế hoạt động của Venture Capital là chìa khóa để tận dụng những cơ hội đầy hứa hẹn này.